O Prêmio Frota Neto de Literatura foi criado por Lei Municipal em 2001.

Proposto em Mensagem do Prefeito Francisco Souto Vasconcelos o projeto virou lei aprovada por unanimidade da Câmara Municipal de Ipueiras, Ceará. De acordo com o seu atual Regulamento, a cada ano são premiados três estudantes: dois alunos do Ensino Fundamental (Fundamental I e II), e um aluno do Ensino Médio. Para cada um dos laureados, a premiação consiste numa bolsa em dinheiro, e um troféu.

Sob coordenação da Secretaria de Educação do Município de Ipueiras-CE, a cada 25 de outubro, data da criação do município de Ipueiras, é publicado um livro contendo os 45 textos classificados para concorrer ao Prêmio; sendo 15 textos selecionados em cada uma das três categorias: 15 textos de alunos do Ensino Fundamental I; 15 textos de alunos do Ensino Fundamental II; e 15 textos de alunos do Ensino Médio.

Registra a Ata da sessão da Câmara Municipal, de 02 de junho de 2001: Prosseguindo a leitura do parecer da Comissão de Constituição e Justiça que foi favorável ao Projeto de Lei número 007 de 03 de maio de 2001, que cria o Prêmio Frota Neto de Literatura a ser concedido a estudantes de escolas públicas e privadas com sede no Município de Ipueiras, o Projeto entrou em discussão, os vereadores José Cláudio Catunda Esmeraldo, Carlos Augusto Belém Lima, Frutuoso Amâncio de Freitas, Alcindo Medeiros Lima e Marcos Dias Fernandes, que fizeram uso da palavra dizendo ser um incentivo para o aluno e um despertar do interesse na vida escolar. O Projeto entrou em votação e obteve aprovação por unanimidade. Votaram os vereadores: Carlos Augusto Belém Lima, Antonio Soares Mourão neto, Alcindo Medeiros Lima, Antonio Valério de Sousa, Antonio Carlos de Carvalho, Antonio Barbosa de Paiva, Antonio Mauricio Morais Mourão, Francisco de Sousa Lima, Francisco Marinho de Sousa, Frutuoso Amâncio de Freitas, José Claudio Catunda Esmeraldo, José Marques de Abreu, Luiz Rodrigues de Carvalho, Manoel Fernandes do Nascimento, Marcos Bezerra de Farias, Marcos dias Fernandes, Vicente Rodrigues de Sousa e Antonio Aldo de Paiva Bezerra..